总投资5332亿 H1锂电产业投扩产追踪

在锂电池产业链缺位的情况下，扩产成为缓解“电池荒”的重要途径。

数据预测，到2023年，全球电动汽车动力电池需求量将达到406GWh，而动力电池供应量预计为335GWh，缺口约18%。到 2025 年，这一差距将扩大到 40% 左右。

在产能缺口的另一边，新能源汽车市场正在疯狂运转。

据中汽协数据，1-6月累计销量120.6万辆，同比增长201.5%。新能源汽车渗透率从年初的5.4%提高到今年上半年的9.4%，6月份渗透率已经超过12%。

高工力电池获悉，Q3新能源汽车生产进度强劲，下半年产销再上新台阶，趋势将继续稳步上升.中汽协预测，2021年新能源汽车销量约240万辆，同比增长约76%。

在高增长的市场预期下，材料产业链一直承压。宁德时代最近向其材料供应商透露，2022年的需求将是今年的2.5倍，供应链合作伙伴需要根据预测提前规划产能。

为满足不断增长的市场需求，国内锂电池产业链企业纷纷发力，纷纷宣布扩大和优化产能。

据高工锂电不完全统计，今年上半年，锂电池产业链新增项目123个，总投资超过5332亿元（不含项目）开始了）。

其中锂电池（含动力/储能/3C）投资项目41个，总投资超过2986亿元，新规划产能达到772GWh。

为匹配电池端需求，上半年锂电池材料领域投资项目多达82个。总投资相当于动力电池，投资规模约2346亿元。

从上半年的扩产情况来看，主要表现在：

一是二线及以上动力电池企业集中布局。产扩产，市场进入白热化阶段。长尾效应开始显现。

作为锂电池产能扩张的主力军，动力电池新规划产能达到745GWh，总投资超2587亿元，其中超百亿项目占比50%，单项工程平均投资超过92亿元。

从产能来看，动力电池扩张的主力是宁德时代（116GWh）、中航锂电（125GWh）、亿威锂能（122GWh）等头部电池企业，以及新能源电力公司蜂巢能源（83GWh）。 ）、瑞普能源（130GWh）、保利创新能源（56GWh）等。

从车企的供应链需求来看，选择多个核心动力电池供应商已成为趋势。目前，宁德时代的领先地位无法撼动，动力电池行业仍将呈现“一超多强”的局面。

随着市场“蛋糕”的逐渐扩大，市场份额也将从一线企业向二线企业转移，一批国内二线电池企业将快速成长。例如，亿纬锂能先后获得国际车企项目认定，蜂窝能源外供提速等。

二是新规划产能超预期，要警惕产能过剩和低端产能。释放有效产能是关键。

工工锂电产业研究院（GGII）预测，到2025年，中国锂电池市场出货量将达到611GWh，2021-2025年复合增长率超过25%。上半年仅今年一年，新规划产能达到772GWh，超过2025年出货量预测。

可见国内动力电池企业未雨绸缪，新增产能规模产能和投资规模均刷新以往记录。这种持续扩张也可能导致整个或部分产业链的产能过剩。

今年1-6月，我国动力电池总产量为74.7GWh，整车装机量为52.5GWh，这意味着22.2GWh的产能尚未动用。这也暴露出国内动力电池行业高端电池和优质产能不足，低端产能过剩。

另一个潜在的危机是，目前国内电池材料产能的增加在短期内无法填补市场空白，这也将加剧动力电池供应压力与有效产能不足的矛盾。

三是磷酸铁锂需求翻番，带动VC等相关产能扩张。

GGII数据显示，今年上半年磷酸铁锂动力电池装机量约17.38GWh，同比增长273%，装机占比提升从去年上半年的 27.8% 上升到 37.5%。

考虑到安全性、综合性价比等因素，越来越多车企选择磷酸铁锂电池，带动磷酸铁锂市场扩产，上半年新增项目产能年产量约为 150 万吨。 LFP材料，总投资规模超过400亿元。

从新增主体来看，主要分为三类：一类是专业的LFP材料企业，如德方纳米、湖南宇能等；二是天赐材料大举进军磷酸铁；三是传统化工企业中奴二氧化钛、洛蒙百利、阿纳达等跨界布局。

VC作为铁锂电解液的重要组成部分，受制于意外产量和2021年铁锂电池市场销售，导致VC产业链供应紧张。进入二季度，六氟磷酸锂、添加剂等产能吃紧的板块扩产项目也不断涌现，力度加大。

图1 2021H1主要新材料产能情况

第四上下游“成群结队”现象突出，纵向一体化、一体化已成趋势。

对于电池企业来说，通过投资布局延伸产业链，在一定程度上实现了产业链的整合，缩短了供应链，积极布局上游资源，为扩张奠定基础。例如，国轩涉足碳酸锂，亿维部署镍矿和LFP材料，新旺达投资建设隔膜。

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