中信农业产业基金:产业 科技 金融，聚合资源专
| 为落实《关于扩大农业农村有效投资 加快补上“三农”领域突出短板的意见》，按照《社会资本投资农业农村指引》等文件要求，引导社会资本服务乡村振兴，农业农村部面向全国启动了社会资本投资农业农村典型案例征集遴选活动，总结一批可推广、可复制的做法和模式，分批发布进行宣传推介，更好发挥典型案例示范引领作用。近期，聚焦社会关注度较高的地方政府专项债和产业投资基金两个领域，遴选了四川省乡村振兴专项债、广东省农业供给侧结构性改革基金、中信农业产业基金等3个案例，作为第一批社会资本投资农业农村典型，供各地参考借鉴。 产业+科技+金融，聚合资源专注农业投资 --中信农业产业基金典型案例 近年来，中信集团聚焦农业领域，针对农业科技力量分散、资源碎片化、现代化管理体系缺失、系统性抗风险能力弱等问题，探索构建以中信农业科技公司为战略投资平台，中信农业产业基金管理公司为财务投资平台，隆平高科等公司为产业平台，国科研究院为科技平台等四大平台协作赋能的运作体系。其中，2016年成立的中信农业产业基金管理公司(下称“中信农业基金”)积极落实集团赋予的保障国家粮食安全、推动农业细分领域产业整合职责，坚持“以产业为依托、以科技为驱动、以金融为纽带”的投资理念，在推动提升我国农业产业竞争力方面取得积极成效。 一、业精于专，把握科技和品牌两大着力点 中信农业基金作为一家市场化的基金管理公司，经过近4年探索，建立健全“投资方向-细分领域-投资标的”的投资决策机制，以股权投资形式发掘项目价值，确保投资的效率和质量。 一是明确投资方向。经深入研究，中信农业基金在成立之初就明确了两大投资方向，即专注于现代农业领域转型升级最上游的农业科技和最下游的品牌农业。农业科技是提升农业产业核心竞争力的关键环节，往往需要长期和大量的资金投入，同时也会逐步形成高壁垒和高市场集中度。同时，中国农产品消费已从总量增长进入结构升级阶段，乳业、调味品、营养品、茶叶、生鲜农产品等各领域都将经历品牌整合壮大的发展过程，需要长期稳定的资金支持。 二是确定细分领域。中信农业基金投资团队立足两大投资方向，进一步选取了5个细分领域进行重点投资布局，涵盖作物科学(包括基因分型和生物技术)、动物科学、动物保护与微生物、智能农机与数据应用、大消费。 三是筛选投资标的。中信农业基金在进行具体投资决策时，将拟投企业的科研能力和商业潜力作为两项主要评价指标。科研能力方面，重点关注科研团队专业性、研发路径可行性、核心技术壁垒、技术及产品储备。商业潜力方面，重点关注商业逻辑、行业天花板和成长性、下游需求等科研成果转化能力。 中信农业基金的投资决策机制在实践中得到各方认可，吸引中国国有企业结构调整基金、海大集团等多家机构和企业入股。目前，旗下管理投资基金达到5支，在全球范围实现超过100亿元人民币的投资，覆盖中国、巴西、美国、英国等7个国家。作物科学领域，联合多家机构收购陶氏巴西玉米种子业务，投资国内领先的转基因生物性状开发公司杭州瑞丰和国内分子育种基因分型服务领先企业博瑞迪;动物科学领域，投资国内领先的首农股份，并推动首农股份收购全球最大的肉鸭育种公司樱桃谷鸭;动物保护与微生物领域，投资中国农科院兰州兽医研究所旗下的中农威特公司，以及上市公司普莱柯;智能农机领域与数据应用领域，投资基于视觉识别技术、智能化优势突出的极目无人机;大消费领域，收购国内领先的婴幼儿配方奶粉企业澳优乳业，以及中国历史最悠久的茶叶企业中国茶叶。 二、协同联动，推进国内外优质资产整合 中信农业基金强化对集团内外资源的利用，积极加强与中信农业科技公司等内部平台及外部金融机构的联动，逐步形成收购整合国内外农业核心资产的能力，探索出一套推动产业竞争力提升和获取充足投资回报的模式。联合开展收购。中信农业基金选取体量适当、质地优良、有价值挖掘潜力和上下游整合能力的公司，在资金筹措、交易架构设计、尽职调查、价值判断、确定职业经理人等方面发挥作用，联合中信农业科技公司、其他金融机构等战略投资者，通过设立合伙制基金等方式开展投资或收购。系统进行整合。中信农业基金对收购的公司进行系统性的资产、业务重整，帮助其收购行业内其他优质资产，支持其国内外业务拓展。共享产业发展红利。通过中信农业基金提供的战略升级、运营提升、金融支持、品牌输入等一系列投后增值服务，推动被投企业资产价值实现最大化，待资产价值满足要求时，由相关产业平台上市公司以换股或现金等方式进行收购，实现投资收益，共享产业发展红利。 上一篇：第七届中国再生资源回收产业大会将于下月中旬 Copyright © 2018 《资源与产业》杂志社 版权所有
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